Банк России за три недели июля выдал кредитным организациям дополнительные займы через операции репо на сумму 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей, тогда как на конец прошлого года она составляла 3,637 трлн — то есть фактически удвоилась.
Дефицит рублевой ликвидности в банковской системе усиливается на фоне значительного притока наличных: по данным Центробанка, за первую половину июля «кэш» в обращении вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн рублей. Заведующий лабораторией ИПЭИ РАНХиГС Александр Абрамов отмечает, что дефицит возникает из‑за роста наличных у населения и сокращения остатков бюджетных средств на счетах.
«Банк России пытается лечить проблему ликвидности рефинансированием банковской системы, прежде всего, крупнейших банков», — констатирует Абрамов. Регулятор помимо регулярных еженедельных операций начал проводить краткосрочные одно‑дневные вливания: 21 июля выдал 600 млрд рублей, а 22 июля увеличил сумму до 1 трлн рублей.
Управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов указывает на дополнительные факторы: приток ресурсов в банковскую систему уменьшается, у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков на фоне инфляции и неблагоприятных явлений в экономике, а возвращаемость выданных кредитов ухудшается.
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами, которые банки держат на счетах в Центробанке) достиг 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. Экономист Егор Сусин отмечает, что дефицит растёт за счёт дополнительного оттока в наличные. Основатель «Ари Капитал» Алексей Третьяков не исключает, что у отдельных банков возникли временные трудности с ликвидностью: ставки на межбанке растут, несмотря на увеличение вливаний ЦБ.
По словам экономиста Игоря Липсица, в стране наступил «дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению»: люди выводят наличные, а доля проблемных кредитов превысила 10%. По методологии МВФ это сигнализирует о «значительных проблемах» в банковской системе, отмечает Максимилиан Хесс, и в итоге государство может быть вынуждено поддерживать банки за счёт казны или ФНБ, что усилит давление на бюджет.
Источник: The Moscow Times
