Кратко
Задолженность населения по ипотеке достигла исторического максимума — 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%.
В марте было выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной прирост пришёлся на рыночную ипотеку: объёмы в марте выросли по сравнению с февралем на 18,1%, а относительно марта 2025 года — почти в четыре раза. Программы с господдержкой, судя по тренду, вряд ли вернут прежние объёмы.
Проблемные ипотечные кредиты составляют около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), что лучше, чем по многим другим видам заимствований. Тем не менее просроченная задолженность по ипотеке за год выросла более чем в 1,7 раза.
Банк России связывает ухудшение качества портфелей с «созреванием» кредитов по массовой льготной ипотеке, выданным в 2023–2024 годах.
Доля проблемных потребительских кредитов за год увеличилась с 10,5% до 13% и теперь составляет примерно 1,7 трлн рублей.
Ужесточение правил для застройщиков
С 1 октября 2027 года планируется существенно ужесточить кредитование строительной отрасли. Ограничения затронут не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, включая стадии инициирования проектов. Регулятор указывает на высокую непрозрачность отрасли и риски, которые могут закладываться ещё на этапе покупки земли и планирования коммуникаций.
В числе предлагаемых мер — формирование специальных резервов по кредитам на строительство жилья, размер которых банки будут устанавливать пропорционально рискам. Также обсуждаются бальные рейтинги для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Банк России снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал более жёсткий посыл относительно будущей политики.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Вывод регулятора прост: при высокой бюджетной трате кредитование должно расти умереннее. Если государственная бюджетная политика останется затратной, ключевая ставка может оставаться на повышенном уровне дольше.
